在当前公募基金数量超万只的背景下,清盘已是基金优胜劣汰的表现,或成为行业常态化现象。
10月18日,恒生前海基金发布公告称,恒生前海恒生沪深港通细分行业龙头指数基金份额持有人大会审议通过了《关于终止恒生沪深港通细分行业龙头基金合同有关事项的议案》,该基金10月19日起进入基金财产清算程序,这就意味着该基金即将清盘。
与此同时,博时基金也发布公告称,博时安誉18个月定开债因资产净值低于五千万元,自即日起进入清算程序。
据Wind数据统计,截至10月22日,今年以来,已有超过210只基金清盘,其中股票型、混合型基金合计清盘数量创近五年新高。这些清盘的基金中,有的基金经理因为产品全部清盘而面临没有产品可以管理的情况;有的基金经理上任仅37天,产品就遭到清盘。
清盘导致基金经理“无基可管”
1998年3月,国内两只封闭式基金率先成立,也拉开了中国公募基金的大幕,尽管当年底国内公募基金产品仅有5只,但是二十五年之后,中国公募基金行业得到了高速发展,基金产品数量已经突破了1万只。
但是,基金投资从不是一件容易的事,特别是最近几年,公募基金产品的清盘愈演愈烈。
早在2012年,市场就曾呼吁监管层解决迷你基退出机制的问题,此后也传出监管层严格规范“迷你基金”数量的政策,不过一直未形成明确的公开正式文件。直至2014年初,全市场迷你基数量首次超过百只,并于当年8月诞生了中国公募行业主动退市的首例基金。
随着国内公募基金改革全面推进,基金产品近年来清盘的数量也不断攀升。
对于清盘的原因,有基金从业者告诉时代周报记者,公募产品加速清盘的原因,主要有以下几点,”第一是过多迷你基会影响基金公司新发产品的审批速度,在当前的监管要求下,如分级基金、短期理财等类型的产品受到政策制约,运作难度不断加大,这也在一定程度上影响了产品的生命周期,若不能成功转型则只能清盘。此外,市场环境等多重因素会拖累基金净值表现,基民持基体验较差,一些长期业绩不佳的基金会遭到投资者大额赎回,从而导致规模过小清盘。“
截至2023年9月22日,恒生沪深港通细分行业龙头登记在册的基金份额总数约为 5666.75万份,而在2020年5月成立之际,该基金的募集份额合计约41798.01万份。
除去恒生沪深港通细分行业龙头,杨伟在恒生前海基金共计管理过 3 只基金产品,另外两只分别是恒生前海港股通高股息指数、恒生前海中证质量成长。
令人惊诧的是,恒生前海港股通高股息指数、恒生前海中证质量成长已经终止运作,分别进入到清算阶段。加上此次恒生沪深港通细分行业龙头的清盘,杨伟在恒生前海基金将面临“无基可管”的窘境。
10月18日,博时基金发布公告称,博时安誉18个月定开债因资产净值低于五千万元,自即日起进入清算程序。博时安誉18个月定开债成立于2015年12月23日,基金经理为程卓。成立初始的博时安誉18个月定开债规模一度超过25亿元,但在今年上半年末,该基金份额只剩下1.71亿元,较此前高点大幅缩水超90%。
不只是恒生前海基金、博时基金,2023年以来,还有不少基金经理,上任后产品很快就遭遇了清盘。这些基金经理中,浦银安盛盛毅一年定开债基金经理陶祺,上任后仅有37天相关产品就被清盘。
浦银安盛盛毅一年定开债成立于2020年9月17日,作为一只发起式基金,产品初始份额约为2.1亿份,根据相关法规,发起式基金若成立满三年其规模未达到2亿份,将进入清盘程序。
2023年在1月31日,陶祺接任运作浦银安盛盛毅一年定开债,最终,因产品规模过小,产品于2023年3月9日进入清算程序,相比其他发起式基金提前半年进行了清盘。
与浦银安盛盛毅一年定开债情况类似的还有银河恒益混合,该基金最后一任基金经理何晶今年3月24日刚刚上任,5月17日银河恒益混合就被清盘,何晶任期不足两个月。其实,银河恒益混合这只偏债基金,2022年10月12日才刚刚宣告成立,从出生到清盘,全部周期也只有7个月。
今年已有超过210只基金清盘
越来越多的迷你基金面临清盘压力。一般而言,规模低于2亿元成立门槛的基金被称为迷你基金,而低于5000万元的基金则碰触了相关法规设定的清盘警戒线。
2014年首只公募基金产品主动清盘以来,不仅拉开了公募基金行业主动清盘的序幕,也使得该行业从2017年开始,每年清盘的基金数量都超过百只。
从清盘数量来看,2018是基金清盘的高点。数据统计显示,全年基金清盘数量达到428只,创历史新高。2019年至2021年,随着市场转暖,清盘基金数量相比2018年有所降低,但总体依然呈现上升趋势,三年间清盘数分别达到132只、173只、250只,
2022年,公募基金数量突破一万只,与快速增长的产品总数相对应的是,迷你基金的清盘持续加速,共有375只基金在当年相继清盘。
从产品类别上看,在2022年清盘的基金中,股票基金有78只,混合基金有149只,债券基金有135只。另有五只FOF基金临近年末选择清盘,包括景顺养老2045、国联安安享稳健等。按月份进一步细分,11月和12月清盘基金最为密集,分别有55只、58只基金选择清盘。
过往趋势上,早前清盘的基金多数是机构定制的债权类基金,即使是2022年,在全部清盘产品中也有超过3成比重为固收类基金,但在2023年,主动权益类基金则一反常态成为重点清盘领域。
据Wind数据统计,截至10月22日,今年以来,已有超过210只基金清盘,其中股票型、混合型基金合计清盘数量创近五年新高。
虽然近年来清盘基金数量不断增长,但对于行业发展而言并不一定是坏事,有基金经理告知时代周报记者,“通常来说,基金清盘是市场优胜劣汰的结果,遭到清盘的产品往往是不受市场欢迎的基金,面对市场数万款良莠不齐的产品,通过清盘可以形成良币驱逐劣币的局面。此外,清盘基金增多,也会倒逼基金公司提升研究和投资能力,进而实现全行业良性发展和竞争。”